1. Introducción

¿Qué fondo de pensiones elegir? ¿Cuánto tiempo debo aportar? ¿Puedo cambiarme de régimen pensionario? Estás y otras preguntas se cuestionan las personas al momento de realizar la elección del fondo de pensiones que más les convendría.

En este sentido, las opciones de aportación que te ofrece la normatividad peruana se dividen en dos: por un lado el sistema privado de pensiones, administrado por las AFP y por el otro, el sistema nacional de pensiones (SNP), administrado por la Oficina de Normalización Previsional (ONP). Ambas tienen diferencias destacables que desarrollaremos a continuación con la finalidad de que los aportantes puedan optar por la opción que más les convenga a sus intereses.

2. ¿Qué tipo de fondo de pensiones aplican?

La AFP es un fondo privado y la ONP un fondo común. En una AFP el monto de la pensión dependerá en gran porcentaje de lo que logres ahorrar durante tu vida laboral y la rentabilidad que genere tus aportes.

En cambio, en la ONP se aportará a un fondo común de donde saldrá tu pensión y de otras personas. Sin embargo, los aportes no generan rentabilidad.

2.1 Qué es la rentabilidad?

La rentabilidad es el rendimiento de las inversiones. Las AFP invierten los aportes en busca de que tu fondo pueda crecer a lo largo del tiempo.

2.2 ¿Qué factores influyen en la rentabilidad?

a) El tipo de fondo que elijas (Fondo 0, 1, 2 o 3), pues cada uno tiene su propio nivel de riesgo y potencial de rentabilidad. Lo ideal es que conozcas tu perfil de riesgo para que tengas una referencia de qué tipo de fondo se adecúa más a tu perfíl. Este aspecto se desarrolla en el apartado 5.1.

b) Tu frecuencia y años de aportes, ya que mientras más dinero exista en tu fondo, más recursos podrá invertir la AFP en busca de rentabilidad en tu beneficio.

c) El aumento de sueldo que puedas tener a lo largo de tu crecimiento profesional, puesto que así tus aportes obligatorios serían mayores.

d) El contexto económico nacional e internacional. Por eso, las AFP diversifican las inversiones para minimizar riesgos y maximizar oportunidades de generar rendimiento.

3. ¿Cuánto tiempo tengo que aportar y recibir pensión?

En una AFP se podrá recibir la pensión sin importar cuánto tiempo o qué cantidad hayas aportado, igual se recibirá una pensión. Solo está sujeta al total de los aportes realizados, pero no hay riesgos de perder el dinero.

En la ONP se necesita cumplir mínimo 20 años de aportación para recibir tu pensión de forma integral. Si es menor de 20 años, el aportante podrá recibir una pensión de jubilación proporcional, de acuerdo con las condiciones establecidas en la Ley 31301.

2.1 En el sistema administrado por la ONP, ¿cuál es el monto de pensión de jubilación proporcional?

Los afiliados tienen derecho a acceder a una pensión de jubilación proporcional especial en el SNP, de acuerdo a las siguientes condiciones (artículo 3 de la Ley 31301):

a) Los que tengan como mínimo sesenta y cinco (65) años de edad y cumplan con acreditar por lo menos diez (10) años de aportes y no lleguen a quince (15) años de aportes tienen derecho a una pensión de jubilación de hasta doscientos cincuenta y 00/100 soles (S/250,00) doce (12) veces al año.

b) Los que tengan como mínimo sesenta y cinco (65) años de edad y cumplan con acreditar por lo menos quince (15) años de aportes y no lleguen a veinte (20) años de aportes tienen derecho a una pensión de jubilación de hasta trescientos cincuenta y 00/100 soles (S/350,00) doce (12) veces al año.

3. ¿Cuánto se aporta mensualmente?

En el sistema privado de pensiones (AFP), si bien los montos varían dependiendo de cuál aseguradora contratemos, los montos oscilan entre 11.97 % del total de la remuneración.

En el caso del sistema nacional de pensiones (ONP), el aporte mensual será de 13 % sobre la remuneración e irá a un fondo común.

4. ¿Cuál es la diferencia en el monto promedio de una pensión?

En el sistema privado de pensiones (AFP) el monto promedio de una pensión es de S/. 1100 soles (de acuerdo a AFP Prima), mientras que para la ONP el promedio es de S/ 680 a S/ 700 soles.

5. ¿Qué son los tipos de fondos de aportación?

En el sistema privado de pensiones (AFP) existe tres tipos de fondos en los que puedes colocar tu dinero y en los que serás clasificado de acuerdo a tu edad: el fondo conservador, el mixto y el más riesgoso. En cambio, en la ONP no existen fondos diferenciados.

5.1 ¿Cuáles son los distintos tipos de aportación del sistema privado de pensiones?

En el Sistema Privado de Pensiones existen cuatro tipos de fondo: 0, 1, 2 y 3. Son alternativas de inversión que se diferencian por su nivel de riesgo, van del más conservador al más dinámico.

Fondo 0, protección de capital: Es obligatorio para los afiliados que cumplen 65 años que inician su trámite de jubilación y opcional para los que cumplen 60. Su objetivo es proteger tu capital ahorrado frente a las posibles fluctuaciones del mercado. Casi no presenta variaciones.

Fondo 1, preservación de capital: Fue creado para las personas que están a pocos años de jubilarse y para quienes ya reciben una pensión de la AFP. Es obligatorio para los afiliados que cumplen 60 años. Después de haber iniciado tu proceso de jubilación puedes decidir regresar al fondo 1. El comportamiento de este fondo es para quienes buscan estabilidad, pues su riesgo es mínimo.

Fondo 2, del tipo mixto: Su riesgo es moderado, pues apunta al crecimiento de tus aportes. Está dirigido a las personas que pasaron la mitad de su vida laboral y acumularon capital. Es el fondo originario de las AFP.

Fondo 3, de apreciación de capital: Dirigido a quienes están lejos de la jubilación y personas con una alta tolerancia al riesgo. Está orientado a realizar inversiones de mayor riesgo, pues tiene un mayor potencial de apreciación a largo plazo.

6. ¿Se puede retirar los fondos de la jubilación?

En el sistema privado de pensiones (AFP), puedes retirar dinero de tu fondo y usarlo en posibilidad de inversiones, tales como la disposición de hasta el 25% para el primer inmueble o del retiro de hasta 95.5 % del Fondo de Pensiones para el disfrute del aportante en edad de jubilación. En la ONP no puedes retirar el fondo que hayas acumulado.

Ejemplo:

Disposición de hasta el 25% para el primer inmueble: Este beneficio otorga la posibilidad de disponer de hasta el 25% de tu fondo de AFP para pagar la cuota inicial de la compra de un primer inmueble, siempre que se trate de un crédito hipotecario, o para amortizar un crédito hipotecario que haya sido utilizado para la compra de un inmueble, en ambos casos otorgado por una entidad del sistema financiero.

6.1 Qué consecuencias tiene el retiro temprano de los fondos de la AFP?

En los últimos dos años, un gran número de afiliados al Sistema Privado de Pensiones (SPP) realizó retiros de sus fondos de pensiones. Aunque muchas personas puedan creer que los grandes afectados por estos retiros son las empresas que administran los fondos de pensiones (AFP), consideramos que todos los peruanos son los que sufrirán consecuencias negativas, mismas que concordamos con las opiones expertas de José Larrabure:

Impacto negativo al nivel del mercado de capitales local, al elevarse significativamente el costo de financiamiento de empresas y el Estado peruano, dado que las AFP son los principales inversionistas del mercado.

Los nuevos retiros incrementarían el costo de financiamiento de créditos de consumo e hipotecarios a raíz de que la liquidez en los bancos se vería afectada por retiros de depósitos de las AFP, así como una menor demanda de sus bonos que son la principal fuente de financiamiento de largo plazo de las entidades financieras.

Adicionalmente, los retiros harían que las AFP vendan bonos y acciones locales afectando sus precios, impactando el valor de los fondos de todos los afiliados y deteriorando sus pensiones futuras.

Por último, la población en general se vería afectada por un alza en los precios, ya que buena parte de los fondos retirados se gastarían en el corto plazo, aumentando la demanda de productos y servicios, incluso se verían perjudicados los afiliados que no han retirado sus fondos porque se generará un efecto de disminución del precio de los activos financieros que se negocian en un mercado de capitales.

Éstos son sólo algunos de los efectos negativos que afectarían a todos los peruanos de continuarse con esta ola de retiros de fondos del SPP, que ha sido la gran fuente de ahorro interno para el Perú en los últimos 25 años y que ha sido clave para el desarrollo del mercado de capitales peruano, permitiendo que tanto empresas como las personas puedan acceder a créditos con tasas y condiciones competitivas a nivel internacional.

7. ¿Se puede variar la elección de fondo de la AFP a la ONP?

Un aportante puede pasarse mediante el proceso de libre desafiliación del Sistema Privado de Pensiones (SPP) y retornar al Sistema Nacional de Pensiones (SNP). Es el proceso mediante el cual un trabajador que estuvo en la ONP (o IPSS) y ahora está en una AFP regresa a la ONP. Si un empleado se desafilia dejará de pertenecer al SPP y pasará nuevamente al SNP.

7.1 ¿En este supuesto, qué sucede con el fondo que ya tenía acumulado?

El dinero acumulado en la cuenta individual deja de ser de propiedad del trabajador y es transferido de manera irreversible al fondo común de la ONP; excepto los aportes voluntarios sin fin previsional que son devueltos al trabajador.

8. Conclusión:

Recomendamos al aportante elegir entre la opción más conveniente conforme a los parámetros explicados en las líneas anteriores. Sin embargo, consideramos que la ONP, al no poder ofrecernos una pensión mayor a 800 soles mensuales, se ajusta más a aportantes cuyo salario haya estado siempre cerca del mínimo vital. En cambio, para quien solía cobrar el equivalente a 2 o 3 salarios mínimos mensuales y que quiera percibir una pensión más acorde a ello, la AFP es la elección más adecuada.

(*) Por Juan Diego Córdoba Saavedra, bachiller en Derecho por la Universidad Católica San Pablo. Con especialización en Derecho Laboral y Gestión Legal de Recursos Humanos.